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2021 年 11 月 19 日，國資委發(fā)布了國資發(fā)財評規(guī)〔 2021 〕 75 號文件《關于加強中央企業(yè)融資擔保管理工作的通知》（以下稱《通知》），對規(guī)范和加強中央企業(yè)融資擔保管理，有效防范企業(yè)相互融資擔保引發(fā)債務風險交叉?zhèn)鲗?，推動中央企業(yè)提升抗風險能力，加快實現(xiàn)高質量發(fā)展，進行了進一步的規(guī)定。 2022 年 1 月 4 日國資委印發(fā)《關于加強中央企業(yè)融資擔保管理工作的通知》的有關說明（以下稱《說明》），對《通知》相關的疑問和咨詢作出了相應解答和說明。本文將就兩份文件的具體規(guī)定進行相應解讀。
《說明》中指出，《通知》的發(fā)出背景在于個別中央企業(yè)存在擔保規(guī)模過高、增長過快，隱性擔保風險擴大，代償損失風險升高等問題。針對央企存在的融資擔保相關問題，國資委先后發(fā)布過《關于加強中央企業(yè)資金管理有關事項的補充通知》《關于加強中央企業(yè)資金管理有關事項的通知》《關于加強中央企業(yè)融資擔保管理工作的通知》等文件，在整合原有擔保規(guī)定的基礎上，《通知》針對日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)的突出問題，對融資擔保范疇、對象、規(guī)模等管理要求進行了明確，實現(xiàn)央企融資擔保管理規(guī)定的完整統(tǒng)一。
一、《通知》首先對融資擔保范疇進行了規(guī)定，明確了內(nèi)涵和外延，供央企在實踐中參考
融資擔保一般是指擔保人為被擔保人向受益人融資提供的本息償還擔保。此次《通知》明確管控范圍包括所有融資擔保，不僅包括為企業(yè)融資行為提供的各種顯性擔保，同時也包括具有擔保效力的隱性擔保。
顯性擔保是指：明示的擔保，包括一般保證、連帶責任保證、抵押、質押等；
隱性擔保是指：出具有擔保效力的共同借款合同、差額補足承諾、安慰承諾等支持性函件。《說明》中進一步解釋到，央企提供的共同借款合同、差額補足承諾、安慰函、支持函等函件是否具有擔保效力，需要企業(yè)法律部門根據(jù)具體條款進行判定，如果判斷具有擔保效力的則屬于隱性擔保。
同時《通知》也規(guī)定了除外情形，即不包括中央企業(yè)主業(yè)含擔保的金融子企業(yè)開展的擔保以及房地產(chǎn)企業(yè)為購房人按揭貸款提供的階段性擔保。
二、《通知》對融資擔保的對象，即被擔保人，進行了限定
《通知》規(guī)定，央企可以為納入合并范圍內(nèi)的子企業(yè)和未納入合并范圍的參股企業(yè)提供融資擔保，嚴禁央企對集團外無股權關系的企業(yè)提供任何形式擔保。并且要求被擔保的子企業(yè)或參股企業(yè)必須具備持續(xù)經(jīng)營能力和償債能力，對進入重組或破產(chǎn)清算程序、資不抵債、連續(xù)三年及以上虧損且經(jīng)營凈現(xiàn)金流為負等不具備持續(xù)經(jīng)營能力的子企業(yè)或參股企業(yè)不得提供擔保，不得對金融子企業(yè)提供擔保，集團內(nèi)無直接股權關系的子企業(yè)之間不得互保。但是《通知》在收緊被擔保人范圍的前提下，也提供了例外的情況，對以上三種情況確因客觀情況需要提供擔保且風險可控的，需經(jīng)集團董事會審批。
《說明》中進一步明確了，如確因客觀情況需要對金融子企業(yè)提供擔保，需經(jīng)集團董事會審批，金融子企業(yè)范圍參考中央企業(yè)每年度向國務院國資委報送的金融子企業(yè)決算報表庫里的企業(yè)名單；集團內(nèi)無直接股權關系的子企業(yè)之間不得互保，如確因客觀情況需要提供擔保的，需經(jīng)中央企業(yè)集團董事會審批，其中：子企業(yè)對母公司提供擔保適用此條規(guī)定。
三、《通知》對擔保的規(guī)模和比例進行了限制
《通知》規(guī)定央企提供融資擔保的規(guī)模：1.原則上總融資擔保規(guī)模不得超過集團合并凈資產(chǎn)的40%，2.單戶子企業(yè)（含集團本部）融資擔保額不得超過本企業(yè)凈資產(chǎn)的50%，3.納入國資委年度債務風險管控范圍的企業(yè)總融資擔保規(guī)模不得比上年增加。
《通知》也對央企提供融資擔保的比例進行了限制：1.央企應當嚴格按照持股比例對子企業(yè)和參股企業(yè)提供擔保；2.嚴禁對參股企業(yè)超股比擔保；3.對子企業(yè)確需超股比擔保的，需報集團董事會審批；4.對超股比擔保額應由小股東或第三方通過抵押、質押等方式提供足額且有變現(xiàn)價值的反擔保。
四、《通知》要求央企加強涉融資擔保風險管理
1.建立統(tǒng)一融資擔保管理制度。要求央企應當制定和完善集團統(tǒng)一的融資擔保管理制度，明確集團本部及各級子企業(yè)融資擔保權限和限額、融資擔保費率水平，落實管理部門和管理責任，規(guī)范內(nèi)部審批程序，細化審核流程。
2.及時報告融資擔保管理情況。隨年度預算、決算報送融資擔保預算及執(zhí)行情況，按季度向國資委報送融資擔保監(jiān)測數(shù)據(jù)，按照實際提供擔保的融資余額填報，如實填報對參股企業(yè)的超股比擔保金額和對集團外無股權關系企業(yè)的擔保金額，不得瞞報漏報。
3.嚴格防范代償風險。將融資擔保業(yè)務納入內(nèi)控體系，建立融資擔保業(yè)務臺賬，定期盤點，對融資擔保業(yè)務進行分類分析和風險識別，重點關注被擔保人整體資信狀況變化情況、融資款項使用情況、用款項目進展情況、還款計劃及資金籌集情況，對發(fā)現(xiàn)有代償風險的擔保業(yè)務及時采取資產(chǎn)保全等應對措施，最大程度減少損失。
4.發(fā)揮董事會的風險把關作用。由于擔保屬于重大風險事項，我國《公司法》等法律法規(guī)規(guī)定了擔保必須經(jīng)由董事會或股東大會決議后才能作出，《通知》從央企實際管理出發(fā)，要求擔保預算由集團董事會或其授權決策主體審批以提高效率，但企業(yè)擔保制度和特殊擔保事項仍由集團董事會審批。
5.明確對新開展的違規(guī)融資擔保行為進行嚴肅追責。要求企業(yè)對存量違規(guī)融資擔保業(yè)務限期整改，力爭兩年內(nèi)整改50%，原則上三年內(nèi)全部完成整改。
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